两粕低位整理后还将再启上攻

2018-05-10 09:35:00

 

橡胶低位偏强震荡,操作上日内短多布局

 

【基本面】4月中旬,青岛保税区橡胶库存降至20.5万吨,这已经是自3月初以来,保税区库存连续下跌,较3月中旬降低3.94万吨,降幅逾16%。从库存的同比数据来看,保税区橡胶在经历了一年的累库存之后,重新进入到了去库存的阶段。 近两个月保税区橡胶库存下降主要是因为进口橡胶数量减少,而四月份末开始,随着橡胶进口数量的增加,保税区橡胶库存将再次进入累库存的阶段,而前期形成的微弱利多的因素也将消失。

 

【走势预测】橡胶周三下探回升,盘中来看,橡胶近期低位震荡偏强,本周伊始小幅冲高后连续两个交易日回落,笔者分析五月份后有一定政策炒作,当前位置下行空间不大,预测今日冲高回落,操作上日内短多介入

 

双焦小幅回调,短暂整理后还将冲高

 

【基本面】本周伊始徐州地区再添焦企进入推空焦炉状态,现全城进入停产不出焦的状态,利好山东周边市场。虽然焦炭价格调涨,焦企的利润空间比前期放大,但环保压力下整体焦企开工依然受限,而随着钢厂及贸易商补货积极,焦炭的供应将会逐渐偏紧。现货方面,数据方面,中国1-4月煤及褐煤进口同比增长9.3%至9768万吨,4月份煤炭进口2228万吨。中国4月份焦炭出口81.3万吨,同比增加7.3万吨,上升9.9%;环比减少12.7万吨,下降13.5%。价格方面,孝义地区炼焦煤低硫主焦S0.5,G88现汇含税成交价1400;安泽低硫主焦报1560暂稳。综合来看,因环保等因素刺激,焦化供给收缩,但随着利润恢复,焦化开工率上行。

 

【走势预测】焦炭焦煤周三高开低走,盘中来看,双焦本周冲高后小幅回调,笔者分析,双焦近期连续反弹后有一定回调压力,当前稳中偏强,市场看多情绪不减,预测短暂整理过后再启上攻,操作上今日逢回落重点多单跟进

 

两粕低位整理后还将再启上攻

 

【基本面】从国内豆粕(3104, -17.00, -0.54%)价格的季节性分析来看,5-6月多为易涨难跌的月份,其间影响豆粕价格的主要因素来自于北美的潜在天气升水以及国内饲料需求旺季的逐步开启,而今年的主要影响因素中还需加上中美之间扑朔迷离的贸易关系,暂未定实施日期的大豆(3779, -33.00, -0.87%)进口关税始终如高悬于大豆市场的达摩克利斯之剑一般,给近段时间豆粕价格的走势更增添了一份不确定性,笔者认为在美农5月供需报告公布前,豆粕价格短期内将以偏弱回调为主,但后期中美贸易摩擦及天气潜在升水的不确定性或将再度开启豆粕价格的上涨窗口。

 

【走势预测】豆粕菜粕周三低位震荡,盘中来看,两粕本周连续回调,当前位置下方空间有限,易涨难跌,笔者分析,五月份后,两粕需求端逐渐回暖,预测低位行情难以延续,近期整理后还将再启上攻,操作上低位短多介入

 

pp、L、pta、沥青和甲醇整体走强,近期操作上逢回落多单跟进

 

【基本面】昨日沥青小幅回调,沥青1812主力合约下跌0.2%,收于3012。隔夜,美国总统特朗普正式签署文件,确认退出伊核协议并对伊朗实施制裁,并强调,任何在核武器方面援助伊朗的国家都将面临制裁,而英德法三国则称将坚持原有伊朗核协议。美原油大幅震荡,但最终收涨;在中石化于周一上调现货结算价格后,昨日中石油系统和部分地方炼厂跟涨,中油兴能上调50元/吨,中海泰州上调80元/吨。山东地区重交沥青主流成交价格昨日维持2900元,目前沥青整体库存压力不大,成本支撑坚挺,在5月南方雨季结束后,沥青料将受到需求上升的提振,价格有望走强,沥青继续被动跟随原油走势。

 

【走势预测】pp、L、pta、沥青和甲醇本周伊始冲高后窄幅震荡,中长期来看,随着下游需求端的进一步打开,化工还将进一步走强,当前位置处于上行区间上沿,有一定回调需求,操作上逢回落多单跟进

 

螺纹热卷铁矿如期回调,预测近期偏弱整理

 

【基本面】铁矿石供给端来看,进口矿石端存在犹豫,2018年3月,铁矿石进口许可证发证数量11804.75万吨,环比增加4.53%,清关数量5157.37万吨,3月,累计发证43337.74万吨,累计清关25987.06万吨。也就是说大量进口许可,在等待贸易倒挂的结束;而在国内原矿产量上,环保与现货低价压制着产能供给的增加。综合之下铁矿石的供需矛盾仍在积聚,这一周期将有效化解港口进口矿石高库存,港口1.6亿吨矿石的有效消耗周期是1.5个月,因此,两个月内若无有效控制粗钢产量的趋势出现、或者不出现有效价格上涨增加进口或国内原矿供应量,铁矿石真正的供需矛盾将爆发。

 

【走势预测】螺纹热卷和铁矿周三同步下跌,盘中来看,黑色系近期冲高后偏弱整理,笔者之前预测还将承压回落,昨日行情如期,笔者分析,螺纹热卷铁矿石当前整体承压,预测今日继续偏弱震荡,操作上逢高抛空

 

本周将维持偏弱震荡

 

【基本面】国内方面,4月中国外储环比减少180亿美元低于市场预期,外管局称主因美元上涨,今日关注4月进出口贸易数据,市场预期将高于前值。沪1807收跌0.06%,报51250元/吨;沪铝1806收跌0.03%,报14700元/吨。基本面分品种看, 据SMM调研数据显示,4月份铜杆企业开工率为83.71%,同比增加12.16%,环比增加4.31%,反映出下游需求端保持稳定,现货方面,节后维持小幅贴水状态,5月7日,SMM统计国内电解铝社会库存(含SHFE仓单)8地铝锭库存合计221.2万吨,环比上周三增加1.2万吨,短期国内库存有所回升,库存回升对铝价形成一定压力,但鉴于近期氧化铝价格保持坚挺,铝期价下方受到支撑。

 

【走势预测】铜铝锌镍周三小幅下跌,盘中来看,有色系近期行情较为反复,基本面上,五月份有一定利好因素提振,当前有色整体受库存拖累,上行不畅,预测今日继续偏弱震荡,操作上逢高抛空

 

黄金白银近期操作上日内短多

 

【基本面】1. 美国总统特朗普:宣布美国将退出伊朗核协议,将制裁伊朗。受此消息影响,原油价格跌幅收窄,能源类股转涨。2. 美国财政部:在涉及到对伊朗制裁上,将启动90天和180天的“缓冲期”。当90天和180天的“缓冲期”结束时,相应的制裁措施将重新全面生效。3. 世贸组织总理事会会议举行,根据中方要求,会议将美国的“232条款”和“301条款”纳入讨论议程。4. 在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3676,创1月24日以来新低,较上一交易日跌27点。人民币兑美元中间价调贬90个基点,报6.3674。5. 美元指数涨0.34%,报93.0839,为去年12月以来首次收于93上方。美国通胀上升以及升息预期提振美元。但美国决定退出伊朗核协议后,美元指数缩减涨幅。

 

【走势预测】黄金白银周三冲高回落,盘中来看,贵金属上周探底后连续反弹,本周低位偏弱震荡,当前行情整体偏弱,基本面上近期市场有一定避险需求,短线来看倾向于短多操作

 

动力煤如期回调,预测本周偏弱震荡

 

【基本面】 国内动力煤产地报价:鄂尔多斯(600295,股吧)4500大卡出矿价486元/吨,鄂尔多斯5500大卡出矿价594元/吨,大同6000大卡车板价450元/吨,大同5800大卡车板价450元/吨,长治5300大卡车板价582元/吨,榆林5500大卡市场价370元/吨,韩城5000大卡市场价350元/吨,济宁5000大卡市场价615元/吨,济宁5300大卡市场价690元/吨,淮南5200大卡市场价660元/吨,丰城4800-5000大卡车板价550元/吨,贵阳5000大卡车板价600元/吨。 持仓情况:5月8日,从郑商所前20位会员持仓情况来看,动力煤1809合约多头减仓4160手,空头增仓5730手。

 

【走势预测】动力煤本周伊始冲高后连续回调,盘中来看,动力煤近期受政策提振大幅反弹,笔者之前分析,动力煤上行承压,还将回调整理,本周行情完美契合,当前外置空头开始进场乏力,预测本周偏弱震荡,操作上逢高抛空

 

玻璃短期内还将延续弱势整理走势

 

【基本面】截至4月中下旬,全国共有362条浮法玻璃生产线,总产能为12.96亿重量箱;实际正常在产的生产线约231条,较上月减少1条,生产线开工率为63.81%,在产产能为9.11亿重量箱,较去年同期下降0.22%,产能利用率为70.28%,在产白玻产能为8.4亿重量箱,较去年同期下降1.1%;浮法生产线玻璃库存为3332万重量箱,较上月下降4万重量箱,环比降幅为0.01%,较去年同期下降0.83%,其中白玻库存为2939万重箱,较上月底增加11万重箱,环比增幅为0.38%,较去年同期增加0.69%。国家统计局数据显示,3月份平板玻璃产量为6875万重箱,同比下降5.2%;1-3月份平板玻璃产量为20198万重箱,同比下降2.8%,增速较2017年低了7.9个百分点。生产线方面,秦皇岛耀华一条改造的560吨生产线、湖北三峡一条冷修950吨生产线计划4月末点火烤窑。

 

【走势预测】玻璃1809昨日大幅下跌,盘中来看,玻璃近期持续低位震荡,近期持仓量有所增长,但市场看多情绪始终不强,笔者分析,玻璃下游需求端冷淡,伴随当前高库存,短期内还将延续弱势整理走势,近期操作上逢高抛空。

 

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