深耕细作,助力实体企业风险管理——南华期货“期权服务饲料企业”专题调研顺利结项

2018-04-11 11:20:00

  面对日益激烈的市场竞争环境,实体企业该如何从转型中谋发展,升级中求突破?期货公司又该如何强化能力,更好地服务实体经济?

  在过去的一年里,南华期货在服务实体企业方面深耕细作,开展了许多卓有成效的工作。早在2017年豆粕期权上市之初,为了紧抓广大实体企业的多样化风险管理需求,进一步拓展期权工具服务实体企业的深度和广度,南华期货就在大连商品交易所的支持下组织考察团队进行了“期权服务实体企业”的系列调研。通过实地走访广东、湖南、广西等多个省份的多家处于行业领先地位的粮油贸易和饲料加工企业,南华期货发挥风险管理子公司——南华资本场外期权的业务优势,为参与调研的企业提供了一套全新的盈利模式,让企业在规避风险的同时,仍旧能够享有价格波动的好处。

  据调研了解,中国油脂油料行业是最早利用期货市场实现风险管理的行业,期货套期保值在行业中已日趋成熟,但仍有些需求是期货套保所不能满足的。被调研企业希望能够有更多样化的风险管控工具来对冲现货行情波动的风险。而对于期权套保这一创新模式,几家被调研企业都表示有所了解,但并不敢贸然尝试,原因在于期权的定价和赔付方式较期货更为复杂。事实上,对于实体企业而言,期权并不是“洪水猛兽”,它和期货一样是对冲风险的衍生工具,是实体企业进行生产经营管理的“济市良方”,能够实现更加多样化、个性化和精细化的风险管理。为此,南华期货风险管理子公司——南华资本为企业提供了系列豆粕期权实操培训,并与被调研企业代表——广东汇海集团签署了战略合作协议,协助其进行了后续的“期货+期权”服务试点项目。

  在实际操作中,南华资本场外期权平台提供了“基差点价+场外期权”的模式,支持汇海集团“少量试单”操作,以保障点价“就低不就高”,既锁定了采购最高价位,同时又享受到了价格下跌的好处。这一模式也让汇海初尝利用期权这一创新工具进行套期保值的甜头,在价格上涨时,成功实现了库存保值,在价格下跌时,节约了采购成本近300元/吨。通过项目试点,汇海积累了丰富的期权套保经验,并建立了一套自有的新型贸易和产销模式,极大的拓展了企业生存发展的空间。截至2017年底,汇海充分运用场内场外期权互补优势,对近万吨豆粕进行了期权套保操作,期权套保逐渐成为了汇海进行企业风险管理的重要手段。

  由此可见,实体企业运用期权工具进行套期保值不仅能够规避价格风险,还能够让盈利奔跑!南华期货也将继续秉承金融服务实体经济的宗旨,贯穿产业链上下游,为企业提供更加科学有效的避险手段,切实解决企业生产经营过程中的风险管理需求。

  

(责任编辑:邵一迪 HF116)

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